[산업] 조선 폴더블폰 TV 자동차 IT부품 염부리와 함께 시장 함께 읽기 230524 230525 230526 [산업] 조선 폴더블폰 TV 자동차 IT부품 염부리와 함께 시장 함께 읽기 230524 230525 230526
조선, 미래에서 찾는 힌트/SK증권/한승한 조선, 미래에서 찾는 힌트/SK증권/한승한
조선업 비중 확대의 이유 1) 조선사(공급사)가 주도하게 될 선가 2) 수주잔고 수준 대비 낮은 밸류에이션 3) 과거 수주분에 대한 건조물량 증가와 선가상승 영향에 따른 실적 개선 4) 한층 강화되는 IMO 환경규제 조선업 비중 확대의 이유 1) 조선사(공급사)가 주도하게 될 선가 2) 수주잔고 수준 대비 낮은 밸류에이션 3) 과거 수주분에 대한 건조물량 증가와 선가상승 영향에 따른 실적 개선 4) 한층 강화되는 IMO 환경규제
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1) 조선사(공급사)가 주도하게 될 선가 1) 조선사(공급사)가 주도하게 될 선가
· 노후 선박 비중이 높아 2023년 기준 2015년 노후 선박 비중 37.7%, 유조선 47%, 컨테이너 44%, 글로벌 수주잔고로 충당할 수 있는 연수는 3.5년, 글로벌 선사는 IMO 환경규제를 충족하는 동시에 노후 선대를 교체하는 전략을 편다. ⇒ 긍정적인 조선주. 중장기 투자도 나쁘지 않다. 돈 벌기 시작해서 친환경 선박, 배가 올라가고. 노이즈가 날 때, 급락할 때 물량을 늘린다. 지금처럼 오를 때는 투자하지 않는다. 어떤 기업, 어떤 업종을 장기 투자하려면 명확한 근거가 있어야 한다. 폴더블 앞으로 관전 포인트 몇 가지 / SK증권 / 박형우 · 노후 선박 비중이 높아 2023년 기준 2015년 노후 선박 비중 37.7%, 유조선 47%, 컨테이너 44%, 글로벌 수주잔고로 충당할 수 있는 연수는 3.5년, 글로벌 선사는 IMO 환경규제를 충족하는 동시에 노후 선대를 교체하는 전략을 편다. ⇒ 긍정적인 조선주. 중장기 투자도 나쁘지 않다. 돈 벌기 시작해서 친환경 선박, 배가 올라가고. 노이즈가 날 때, 급락할 때 물량을 늘린다. 지금처럼 오를 때는 투자하지 않는다. 어떤 기업, 어떤 업종을 장기 투자하려면 명확한 근거가 있어야 한다. 폴더블 앞으로 관전 포인트 몇 가지 / SK증권 / 박형우
폴더블폰 언팩 전에 팔아야 해? 폴더블폰 언팩 전에 팔아야 해?
· 21년은 언팩 행사의 2일전부터 10 거래일 사이에 519%하락. · 탄탄한 예약판매 소식에 2주도 안 돼 42~72% 급등, 올해는 7월 26일 언팩. 전면 디스플레이 등 반응 긍정적인 전망. 초도 예약 판매 주목·삼성 전자 폴더블 기기 출하량 22년 950만대. 23년 1200만대, 24년 1800만대 전망·24년 폴더블 증산 가능성 대두. 점유율이 하락중이라서요. · 중국이 공격적 영업. 중국은 올해 성과가 나오는 중국·삼성은 이대로라면 몇 안 되는 모바일 차별화 요소를 잃을 수 있다 · 21년은 언팩 행사의 2일전부터 10 거래일 사이에 519%하락. · 탄탄한 예약판매 소식에 2주도 안 돼 42~72% 급등, 올해는 7월 26일 언팩. 전면 디스플레이 등 반응 긍정적인 전망. 초도 예약 판매 주목·삼성 전자 폴더블 기기 출하량 22년 950만대. 23년 1200만대, 24년 1800만대 전망·24년 폴더블 증산 가능성 대두. 점유율이 하락중이라서요. · 중국이 공격적 영업. 중국은 올해 성과가 나오는 중국·삼성은 이대로라면 몇 안 되는 모바일 차별화 요소를 잃을 수 있다
5가지 포인트 1)플립 5디자인 변경에 따른 초기 예약 판매 추이 2)삼성 전자의 2024년 폴더블 확대 판매 의지 3)중국권 스마트 폰 업체의 재빠른 추격은 자명하다.·폴더블 기기는 삼성 전자가 시작했지만 이미 일부 스펙에서는 중국 경쟁사들이 선도(물방울 힌지, 폴드 4좌우 간격, 플립 대형 화면 전면 패널)4)폼 팩터 다각화 유력·대형 화면, 보급형 모델, 투 폴더블, 슬라이 더블 등 다수의 신제품 개발 동향이 포착.24년 제품 라인 업 확대 가능성 높다.5)애플의 폴더블 시장 진입 지연·24년 발매는 쉽지 않다.25년 발매가 확정되면 23년 하반기에 부품 선정이 완료해야 하는 애플의 발매가 늦어질수록 삼성 전자는 과거 15년에 들어온 카피 캣(CopyCat)이라는 오명을 애플에 남기는 기회가 될 것 TV, 교환 사이클과 플랫폼 전략에 주목/키움 증권/김·지산
엄지안 엄지안
⇒ 자동차 주식 25년까지 가져간다. 급락하면 오히려 좋은 기회. 10년간 잃었던 점유율을 지금은 현대와 테슬라가 먹고 있는 점유율. 하반기전망 시리즈 7 – old & new IT부품/ 메리츠증권/ 양승수 ⇒ 자동차 주식 25년까지 가져간다. 급락하면 오히려 좋은 기회. 10년간 잃었던 점유율을 지금은 현대와 테슬라가 먹고 있는 점유율. 하반기전망 시리즈 7 – old & new IT부품/ 메리츠증권/ 양승수
스마트폰 돌파구는 프리미엄 시장·프리미엄 스마트폰에 대한 선호도 상승으로 교체주기 증가·리퍼비시 스마트폰에 대한 선호도 상승으로 중저가 수요 잠식됨·아이폰15와 폴더블폰은 상대적으로 견고한 수요 전망 스마트폰 시장 성장의 한계로 새로운 수요 창출은 새로운 디바이스로·XR 디바이스 주목: 올해 Sony 신제품 출시+하반기 Meta ‘Quest3’+애플 ‘Reality PRO’·수혜부품: 카메라 모듈&광학 렌즈 스마트폰 돌파구는 프리미엄 시장·프리미엄 스마트폰에 대한 선호도 상승으로 교체주기 증가·리퍼비시 스마트폰에 대한 선호도 상승으로 중저가 수요 잠식됨·아이폰15와 폴더블폰은 상대적으로 견고한 수요 전망 스마트폰 시장 성장의 한계로 새로운 수요 창출은 새로운 디바이스로·XR 디바이스 주목: 올해 Sony 신제품 출시+하반기 Meta ‘Quest3’+애플 ‘Reality PRO’·수혜부품: 카메라 모듈&광학 렌즈
여전히 굳건한 전장.·길이용 카메라 모듈, MLCC, PCB함께 IT부품을 대시 상대적으로 양호한 실적·선호 부품:길이 카메라(P&Q동반 상승 가능)+리드 프레임(Q상승, 가격 방어)<스마트 폰>최선 호주:LG이노텍, 비 에이치 차선 호주:KH바 텍<XR장치>최선 호주:세코닛크스 차선 호주:뉴 플렉스<전장>최선 호주:세코닛크스 차선 호주:혜성 DS, 엠씨 넥스 ⇒ 폴더블, iPhone15. 새로운 디바이스.VR·AR기기 시장이 부상할 수밖에 없다.카메라 모듈, 렌즈(세코닛크스), 디스플레이(APS등)여전히 굳건한 전장.·길이용 카메라 모듈, MLCC, PCB함께 IT부품을 대시 상대적으로 양호한 실적·선호 부품:길이 카메라(P&Q동반 상승 가능)+리드 프레임(Q상승, 가격 방어)<스마트 폰>최선 호주:LG이노텍, 비 에이치 차선 호주:KH바 텍<XR장치>최선 호주:세코닛크스 차선 호주:뉴 플렉스<전장>최선 호주:세코닛크스 차선 호주:혜성 DS, 엠씨 넥스 ⇒ 폴더블, iPhone15. 새로운 디바이스.VR·AR기기 시장이 부상할 수밖에 없다.카메라 모듈, 렌즈(세코닛크스), 디스플레이(APS등)